ゴールド投資【GDXJとは?】特徴やメリット・デメリットなどわかりやすく解説

ETF

セミリタイアだったりFIREを目指して、資産運用ついて勉強していると「GDXJ」という言葉を聞く機会も多いと思います。

でも実際、GDXJと言われてもアルファベットだけでよくわからないよって経験ありませんか?

そこで本日は、GDXJについて特徴やメリット・デメリットも含めてわかりやすく簡単に解説したいと思います。

GDXJとは?

GDXJとは、ヴァンエック社が運用する正式名称を「ヴァンエック・ベクトル中小型金鉱株ETF」と言う、MVIS中小型金鉱株インデックスに連動する投資成果を目指している米国のETFです。

GDXJと同じヴァンエック社の金鉱株ETFであるGDXは世界の全サイズの素材株が組み込まれているのに対して、GDXJは世界の中小型の素材株が組み込まれています。

世界の全サイズの素材株に投資しています。時価総額加重平均を用いて保有銘柄のウエートを置いています。

 

GDXJの特徴

GDXJの概要・構成銘柄・国別構成比率・基準価額・トータルリターン・比較・特徴について以下にまとめています。

概要

GDXJ
運用会社ヴァンエック
設立年2009年11月10日
資産総額67.31億ドル
(約6926億円)
経費率0.53%
配当利回り(税込み)1.47%
構成銘柄数92銘柄

※2021年1月4日時点

 

構成銘柄・国別構成比率

構成銘柄は全部で92銘柄あり、上位10銘柄で全体の38.19%を占めています。

世界の二大金採掘会社といわれているニューモントとバリック・ゴールドなど、大型の金鉱株は含まれていません。

国別構成比率では、カナダだけで全体の46.75%になります。

 

構成銘柄
GDXJの上位10銘柄構成比率
パン・アメリカン・シルバー5.96%
ゴールド・フィールズ5.42%
ノーザンスター・リソーシズ4.85%
ヤマナ・ゴールド4.36%
B2ゴールド3.73%
エボリューション・マイニング3.60%
SSRマイニング3.23%
サラセン・ミネラル・ホールディングス2.64%
アラモス・ゴールド2.33%
へクラ・マイニング2.07%

2021年1月4日時点

 

国別構成比率
国名構成比率
カナダ46.75%
オーストラリア20.92%
南アフリカ7.35%
ブラジル4.02%
アメリカ3.19%
中国2.33%
トルコ2.21%
コートジボワール2.18%
メキシコ1.77%
ペルー1.72%
イギリス1.57%
キルギスタン1.49%
インドネシア1.32%
エジプト1.18%
ブルキナファソ1.16%
ロシア0.79%
その他・現金0.05%

2020年11月30日時点

 

基準価額

※上記の「GDXJチャート」をクリックすると大きなチャートが見れます。

 

トータルリターン

2021年1月4日時点

 

GDXJとVT(全世界)

2021年1月4日時点

 

GDXJとVTI(全米)

2021年1月4日時点

 

特徴

特徴は以下の通りです。

・中小型の金鉱株の値動きに連動している
・金価格の値動きよりも大きな値動きをする
・情勢が不安になると値上がりする傾向がある
・GLDやGDXと比べて値動きが激しい

GDXJは、中小型の金鉱株の値動きに連動する投資成果を目指している米国のETFです。

一般に金鉱株の値動きは金価格の値動きより大きいと言われています。これは、金鉱株に含まれる産金会社の業績は金価格の値上がり幅より遥かに早いペースで上昇する傾向があるからです。

2019年の香港民主化デモや2020年のコロナなど世界的に情勢が不安定になり金価格の上昇が期待できる局面では、現金物の値動きに連動しているGLDより高いリターンが期待できます。

 

GDXJへ投資するメリット

GDXJへ投資をすると、以下のメリットがあります。

・不況に強い
・ポートフォリオのリスク効果を高める
・GLDやGDXに比べて投機性がある

では、それぞれについて解説していきます。

不況に強い

2019年の香港民主化デモや2020年のコロナなど、金価格は世界的に情勢が不安になると値上がりする傾向があります。

金鉱株も基本的には金価格と同じような値動きをするため、GDXJは不況の際に下落する株式と反対の動きをする不況に強い資産と言われています。

 

ポートフォリオのリスク分散効果を高める

株式と反対の値動きをする金価格と同じような値動きする金鉱株に連動するGDXJをポートフォリオに組み込むことで、大きなリスク分散が期待できます。

金価格は不況の際に下落する株式と反対の動きをする不況に強い資産と言われています。

したがって、GDXJをポートフォリオに組み込むことで不況の局面でも保有資産を守ることが期待できます。

 

GLDやGDXに比べて投機性がある

GDXJとGLD、GDXの2016年~2020年の5年間の値上がり率を比較したチャートです。

赤色のGDXと薄緑色のGLDに比べて、青色のGDXJの方が上下に大きく値動きしていることがわかります。

金は安全資産と捉えている方も多いと思いますが、意外と短期中期的に利益を得るような投機性のある金投資をしたい方にGDXJは向いていると言えます。

 

GDXJへ投資するデメリット

GDXJへ投資をすると、以下のデメリットがあります。

・購入や売却のタイミングが重要
・投資時期や期間によって投資成果が大きく変わる

では、それぞれについて解説していきます。

購入や売却のタイミングが重要

GDXJは金価格に近い値動きをするETFということもあり、安全資産として保有を考えている方も多いと思います。

しかし、上記のチャートからも分かる通り、GDXJは2016年~2020年の5年間ではGDXやGLD、VTIと比べて値動きが激しいので、購入や売却のタイミングが重要になります。

高値で購入してしまうと利益を得ることが難しくなってしまいます。

 

投資時期や期間によって投資成果が大きく変わる

上記のGDXやGLD、VTIと比較したチャートを見ると、GDXJの利益が一番大きいように見えます。

しかし、投資時期を2010年~2020年の10年間では、GDXJが圧倒的に低くなっています。

GDXJは金価格に比べて値動きが激しい傾向があると言われており、いつの時期からどのくらいの期間を投資をするのかで投資成果は大きく変わるので注意が必要です。

 

まとめ

GDXJについてまとめると以下のようになります。

特徴
・中小型の金鉱株の値動きに連動している
・金価格の値動きよりも大きな値動きをする
・情勢が不安になると値上がりする傾向がある
・GLDやGDXと比べて値動きが激しい

メリット
・不況に強い
・ポートフォリオのリスク効果を高める
・GLDやGDXに比べて投機性がある

デメリット
・購入や売却のタイミングが重要
・投資時期や期間によって投資成果が大きく変わる

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